Шпора Иностранные инвестиции

Инвестиции

- долгосроч­ное вложение капитала, ден.ср. в к.-л. пр-ия, орг-ии, долгосрочные проекты и т. д. с целью извлечения при­были. К кап.вложениям относятся вложения в основной и оборот­ный кап, затраты на кап. ремонт, на приобретение зе­мельных участков и объектов природопользования, а также вложения в нематериальные активы (патенты, лицензии). К фин. инвестициям относятся долгосрочные и краткосроч­ные займы и кредиты, фин вложения хоз-щих субъек­тов в приобретение ц.б.и т. д.

1.Ин. инвестиции

- все виды имущественных и интеллектуаль­ных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты пред­-кой и других видов деятельности в целях получения прибыли. В Законе РФ «Об ин.ин.» (1999) ин.ин. определяется как «вложение ин-го капитала в объект пред-кой деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав: вещи; иное имущество (в том числе имущественные права); результаты инт-ой деят-ти, в том числе исключительные права на них (инт-ая соб-ть); работы и услуги; нематериальные блага; инф-ия.

Понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые ин.инвестор может вкладывать в эк-ку принимающей страны.

В перечень основных объектов ин.ин вхо­дят: недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, обо­рудование и другие мат. ценности) и соот-щие иму­щ-ные права, ден. ср. и вклады; ц.б. (акции, облигации, вклады, паи и др.); права на инт-ую соб-ть; права на осущ. хоз. деятельности.

2.Классиф.инв

. Прямые инвестиции – ин-ции, осуществляемые для учас­тия в прибылях пр-ия, действующего на иностранной террито­рии, причем целью инвестора яв-ся право учас­тия в управлении пр-ем. Основными способами осуществления прямых инвестиций являют­ся: создание за границей соб-го филиала или пр-ия, приобретение или поглощение зарубежных пр-ий, фин-ие деятельности зарубежных филиалов, приобретение прав пользования землей (включая аренду), при­родными ресурсами, предоставление прав на использование определенных техноло­гий, приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании. Портфельные инвестиции представляют собой вложения ин-ных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале ком­паний, не дающие права контролировать упр-ие и влиять на ком-мую дея-ть орг.; а также в другие ц.б. при­нимающих государств - облигации, гос. долговые обязатель­ства и т. д. Прочие ин.- это торговые кредиты, различные кредиты, полученные от инв-ов, кредиты полученные от м.н. орг-ий, банковские вклады. – валютные счета заруб. инв. вложенные в Росб банки, 2-х сторонние инв. кредиты. Схема…

3. Объем и структура ин.ин. в Р

. По оценкам спецов, потребности России в прямых ин.ин. составляют не менее 15-20 млрд долл. в год. Участие инин в процессе приватизации росс пр-ий привело к тому, что, по оценкам, в капитале всех акцио­нерных компаний России доля инин составляет 3,8%. Для сравнения: в США эта доля составляет 4,1%, в Великобритании -13,7%, в Японии - 10,3%, во Франции - 11,3% и в Германии - 8,7%. По имеющимся оценкам, сегодня в фи­н-нии нуждаются 97% росс пр-ий и только 7% из них готовы предоставить долю в своем капитале, предпочитая получать кредиты, а не продавать свои акции.

Инин выбирают наименее рискованную стратегию, сосредото­чивая ин на таких направлениях пром. пр-ва, как: крупные проекты в сырьевой и топливной пром-ти, где прибыль гарантируется произведенной продукцией, а фин-ие может быть поддержано м.н. орг-ми; низкозатратные пр-ва, не требующие крупных кап.вложений; пр-ва, относительно не­ зависимыми от ситуации в эк-ке России. В процессе проникновения инин на зарубежные рын­ки можно выделить следующие этапы:

заключение межфирменных соглашений о сотрудничестве в раз­личных сферах - НИОКР, пр-ва, сбыта и т.д.; создание торговых представительств; образование совместных пр-ий; открытие собственных пр-ых, торговых и пр. филиалов.

Толлинг - операция по перера­ботке поступающего из-за границы (давальческого) сырья с последующим экспортом произведенной пр-ции.

Стратегические альянсы - межфирменные соглашения, объек­тами которых яв-ся НИОКР и их результаты, а также стр-ки важные для партнеров сферы про-ва и сбыта; при этом партнеры сохраняют свою самостоятельность.

17.Классиф-ия рисков в сфере м/н предпринимательства.

Риск - это возможность, веро­ятность отклонения от цели, результата, ради которых разрабатывался и осуществлялся инвест проект.

Риски деловой среды подразделяются на три группы и зависят от действия таких факторов, как: 1)состояние конъюнктуры мировых рынков и изменение цен на продукцию проектной компании; источники оборудования для реализации проекта; динамику %-х ставок, определяющих потоки ден средств; доступность фин средств из различных источников. 2) Риски нац деловой среды, к которым относятся: полит-е риски; макроэк-ие риски; уровень развития соответствующей отрасли (например, топлив­но-энер-го сектора).3)Проектные риски, связанные с реализацией конкретных проек­тов сотрудничества, включают: Риск превышения реальных расходов на финансирование про­екта над запланированными. Риск недостаточного уровня доходов проектной компании по сравнению с запланированным, влияние на который оказывают цены. Риск потери инвестиций и доходов по инвестициям, а также воз­можности их перевода из страны - получателя инв-ий.

18.Основные методы оценки и управления рисками.

Сущ-ют различные способы оценки риска пред-ва: теоретический, эмпири­ческий и прикладные способы которые, в свою очередь, делятся на статистический(на ос­нове изучения статистики потерь), экспертный (например, на основе обобщения мнений и опыта пред-ей или спецтов) и расчетно-аналитический (на основе использования эк-ко -мат-их моделей). Схема…

19.Механизмы снижения рисков.

Проектное фин-ие — совместное фин-ие инв-ий, основанное на будущей платежеспособности самого проектируемого пр-ия без учета кредитоспособности его участников, их гаран­тий и гарантий погашения кредита третьими сторонами.Т.е., при проектном фин-ии возврат вложенных в проект средств обеспечивается за счет доходов построенного предприятия. Именно поэтому перед началом фин--ия проекта кредиторы прежде всего тщательно оценивают объем предполагаемых будущих поступлений доходов и потоки наличности, чтобы определить перс­пективы возврата предоставленных средств.

1.Правительство страны, в которой осуществляется проект может предоставить гарантии от полит риска.2. Поставщики оборуд-ия и услуг, должны качественно и своевременно поставить свое оборудование и(или) услуги 3.Качественная поставка материалов и топливно-энерг-их ресурсов.4. Контракт на сооружение объекта «под ключ» с фиксированной суммой.5. гарантии правительства, где осуществляется проект;6.гарантии регион банков развития.7. Еще один способ страхования рисков — заключение страхового дого­вора со страховой компанией.

20.Особенности рисков в России.

Темпы эк-го роста, годовой темп инфляции, дефицит госбюджета, объем экспорта и импорта, сальдо торгового баланса, баланс текущих операций, внешний долг и др. К сильным сторонам российской эк-ки эксперты относят: наличие значительного эк-го, тех-го и чел-го потенциала; введение закона о разделе продукции усиливает заинтересован­ность ининов в разработке естественных богатств стра­ны; начавшееся развитие внутреннего пр-ва под воздействием девальвации рубля после кризиса августа 1998 г.

Слабыми сторонами российской эк-и эксперты считают то, что России не удалось пока преодолеть кризис доверия со стороны как внутренних, так и иностранных эк-их субъектов, что ограни­чивает рост инвестиций и перспективы эк-го роста; Высокая внешняя задолженность России оказывает негативное влияние на со­стояние гос фин-ов, что заставляет ее прибегать к внешним заимствованиям; Перспективы ускорения структурных реформ в России во мно­гом зависят от полит условий.

Кроме того, российские предприятия уделяют недостаточное вни­мание выявлению и прогнозированию организационных рисков, свя­занных в первую очередь с качеством менеджмента.