Валютные риски и методы их регулирования

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационали­зацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (со­вместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Выделяя валютный риск как самостоятельную форму риска, следует

отметить, что этапы перехода нашей страны в рыночную экономику изобилуют примерами, когда из-за неуправляемого валютного риска одни банки потеряли свой собственный капитал и прекратили своё существова­ние, а другие напротив приумножили капитал и достойно выдержали это испытание.[36]

Концентрированным выражением валютного риска для коммерческого банка является открытая валютная позиция или позиция валютного риска.

Открытая валютная позиция (ОВП)

— это сложное понятие, характеризу­ющее соотношение балансовых, а также внебалансовых активов (требований) пассивов (обязательств) банка в иностранных валютах. ОВП возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) банка в определенной валюте и представляет собой разницу между их величинами. Банк с длинной позицией по определенной валюте (когда активы банка в этой ва­люте превышают пассивы в ней) подвергается риску понести убытки, если курс валюты начнет снижаться. Банк с короткой позицией (когда пассивы банка в этой валюте превышают его активы) подвергается риску понести убытки, если курс данной валюты будет повышаться.[37]

С целью ограничения валютного риска уполномоченных банков Банком России устанавливаются следующие лимиты открытых валютных позиций:

· по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

· на конец операционного дня длинная (короткая) открытая валютная позиция по отдельным иностранным валютам (включая балансирующую позицию в российских рублях) не должна превышать 10% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка.[38]

Установление и контроль за соблюдением лимитов открытой валютной позиции осуществляется согласно внутреннему регламенту. Валютная позиция ведется по видам иностранных валют на основании первичных учетных документов, подтверждающих совершение операций, влияющих на размер валютной позиции. Ответственным подразделением по организации работы по ведению валютной позиции, установлению сублимитов для филиалов банка и контроль их соблюдением является Отдел ресурсов Банка. В филиалах банка самостоятельно устанавливается порядок взаимодействия внутренних структурных подразделений в целях соблюдения требований нормативных документов Банка России, с обязательным назначением ответственного подразделения. Установленные сублимиты не могут переноситься на следующий операционный день и должны до конца текущего операционного дня закрываться путем проведения балансирующих сделок. Сублимиты на ОВП филиалам устанавливаются на начало каждого месяца. По итогам месяца Отдел ресурсов готовит и представляет руководству Банка аналитическую записку с указанием имевших место случаев нарушения действующих лимитов и мер, предпринятых для их устранения.[39]

Валютные курсы зависят от большого количества факто­ров, которые служат причиной возникновения валютных рисков. Структура валютных рисков неоднородна, они разделяются на груп­пы в зависимости от источника возникновения. В настоящее время в зарубежной и отечественной литературе рассматриваются несколь­ко классификаций валютных рисков по видам, ни одна из которых не является общепризнанной.[40]

Валютные риски структурируются следующим об­разом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования.

Коммерческие риски связаны с нежеланием или с невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам.

Конверсионные риски - это риски валютных убытков по конкрет­ным операциям. Эти риски в свою очередь подразделяются на эконо­мический риск, риск перевода, риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее акти­вов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в наци­ональной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Для банка инвестирование в зарубежные активы будет влиять на размер будущего потока платежей, выраженных в национальной валю­те. Кроме того, сам размер платежей к погашению по этим кредитам будет изменяться при переводе стоимости инвалюты кредита в эквива­лент в национальной валюте.