Валютные риски и методы их регулирования

· упрощения балансовых взаимоотношений возможных обяза­тельств;

· улучшения (хотя бы временно) состояния ликвидности, что дает возможность дальнейшего укрепления финансовой устойчивости;

· уменьшения вероятности и возможности потерь путем страхования возможных затруднений, которые почти неизбежно возникают в период предъявления застрахованных ранее требований;

· снижения или даже отсутствия рисков, связанных с колебанием процентных ставок;

· резкого снижения уровня рисков, связанных с курсовыми колебани­ями валют и с изменением финансовой устойчивости должника;

· отсутствия рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов по взысканию денег по векселям и другим платежным до­кументам.[43]

Форфейтирование не может быть использовано все­гда и везде. Это только один из возможных способов снижения уровня рисков.

Методами страхования валютных ри­сков являются:

1) хеджирование. т.е. создание компенсирующей валютной позиции для каждой рисковой сделки. При хеджировании происходит компенсация одного валютного риска - прибыли или убытков - другим соответст­вующим риском[44] Хеджирование чаще всего производится с помощью опционов - соглашений, которые при условии уплаты установленной комиссии(премии) предоставляют одной из сторон сделки купли-продажи право выбора (

но

не обязанность) либо купить (сделать "колл" - опцион покупателя), либо продать (сделать "пуг" - опцион продавца) определенное количество определенной валюты по курсу, установленному при заключении сделки, до истечения оговоренного срока[45].

2) валютный своп, который имеет две разновидности. Первая напоми­нает оформление параллельных кредитов, когда две стороны в двух различных странах предоставляют разнонаправленные кредиты с одинаковыми сроками и способами погашения, но выраженные в различных валютах. Второй вариант — просто соглашение между двумя банками купить или продать валюту по ставке «спот» и обратить сделку в заранее оговорен­ную дату (в будущем) по определенной ставке «спот». В отличие от параллельных кредитов свопы не включают платеж процентов;

3) взаимный зачет рисков по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг» (matching), где путем вычета поступления валюты из величины ее оттока руководство банка имеет возможность оказать влияние на их размер.[46]

4) Еще одним из способов защиты от возникающих в ходе банковской деятельности различных видов риска является страхование экспортных кредитов. Оно направлено на максимальное ограничение воздействия непредвиденных изменений, а также обеспечение минимального отклонения фактической прибыли банка от ожидаемой.[47]

Другие транснациональные (совместные) банки используют ме­тод «неттинга» (netting), который выражается в максимальном сокраще­нии валютных сделок путем их укрупнения. Для этой цели координация деятельности всех подразделений банковского учреждения должна быть на высоком уровне.

Подводя итог, по рассмотренным в первой главе дипломной работы теоретическим положениям следует сказать, что за последние годы в развитии валютного рынка России удалось достичь определенных успехов. Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции, в международные финансовые механизмы и вступила в июне 1992г. в Международный валютный фонд. Признание устава Фонда налагает на Россию определенные обязательства, касающиеся устройства ее валютной системы.

Радикальные меры, принимаемые Правительством РФ и Центральным банком в период предшествующего глубокого валютного и финансового кризиса в стране, в частности, увеличение обязательной продажи валютной выручки от экспорта товаров, создание специальной сессии валютных торгов на ММВБ, жесткие ограничения по лицензированию коммерческих банков, совершающих валютные операции и.т.д. не способствовали значительному расширению валютного рынка. Поэтому вступившие в силу с 1 января 2007 года изменения закона «О валютном регулировании и валютном контроле» дали новый импульс развития валютного рынка РФ.

В первом параграфе первой главы дипломной работы было дано понятие валютного рынка, рассмотрены основные моменты его функционирования, приведена классификация валютного рынка, а так же рассмотрены основные участники валютных отношений. Еще одним моментом, рассмотренным в первом параграфе, является устройство внутреннего валютного рынка РФ и деятельность межбанковских валютных бирж.