Виды операций на FOREXе

Валютные операции – контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и представлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка, период) с выполнением на определенную дату.

Валютные операции могут быть подразделены на:

· арбитражные и операции хеджирования;

Арбитражные конверсионные операции (валютный арбитраж) - открытие спекулятивной валютной позиции, при условии обязательного совершения обратной сделки, за счет брокера с целью получения прибыли при изменении валютного курса.

Операции хеджирования – открытие валютной позиции, при условии осуществления физической поставки. С целью защиты денежных средств от возможных убытков в будущем, вызванных изменением курсов валют или процентных ставок.

· конверсионные и депозитно-кредитные;

Конверсионные операции – это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин – Foreign Exchange Operations (кратко Forex или FX).

Депозитно-кредитные операции – это сделки агентов валютного рынка по привлечению и размещению валютных средств на срок под определенный процент.

Главное отличие конверсионных операций от депозитно-кредитных заключается в том, что первые не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную стоимость.

Текущие конверсионные операции, а также текущие депозитно-кредитные операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций.

При осуществлении любой сделки следует различать две даты: дату заключения сделки (по телефону, Интернет и т.д.) и дату исполнения сделки, т.е. физического перемещения денежных средств. Дата исполнения условий сделки называется датой валютирования (value date). Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает календарное число, в которое произведен реальный обмен денежных средств, в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки.

Для депозитных операций датой валютирования будет являться дата начала депозита, т.е. дата поступления средств на счет заемщика. Датой окончания депозита (maturity date) служит дата возврата основной суммы на счет кредитора.

Датой валютирования и датами окончания контракта являются только рабочие дни, исключая выходные и праздничные дни для страны данной валюты.

Конверсионные операции делятся на две группы:

· операции спот и текущие конверсионные операции (примерная доля рынка спот составляет 60-70%);

· форвардные конверсионные операции. Фьючерсы и опционы.

Различие между операциями спот

и форвардными

операциями заключается в дате

валютирования. В международной практике принято, что текущие конверсионные операции осуществляются на условиях спот, т.е. с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные документы для выполнения условий сделки.

Текущим конверсионным операциям соответствует обменный курс спот. Он является текущим валютным курсом и приводится на страницах газет, упоминается в разговорах, высвечивается на экранах информационных агентств.

В банковской практике принято следующее обозначение курсов валют: курс доллара США к японской йене обозначают – USD/JPY, а английского фунта стерлингов к доллару США - GBP/USD. В данном обозначении слева ставится база котировки (базовая валюта), а справа – валюта котировки (котируемая валюта) – USD/JPY=111.20. Данное написание обозначает количество котируемой валюты за единицу базовой валюты (в данном случае, 111.20 японских йен за один доллар США).