Виды операций на FOREXе

Котировки бывают прямые и косвенные:

Прямая котировка – количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США (здесь доллар является базой котировки). В виде прямой котировки официально котируются большинство валют мира.

Использование доллара США в виде базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее употребляемой расчетной единицы, используемой в международной торговле, а также отражает значение доллара в качестве ключевой валюты послевоенной мировой валютно-финансовой системы.

Косвенная (обратная) котировка – количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной. Обычно это менее распространенный вид написания валютного курса.

Косвенная котировка = 1 / Прямая котировка

На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон – BID и ASK (или OFFER). Если посмотреть на котировку курсов в газетах, в обменном пункте или мониторе информационного агентства, можно увидеть, например такое написание: BID ASK

USD/JPY 112.10 112.15

или сокращенно USD/JPY = 112.10 / 15

BID – это курс покупки. По котировке BID банк или брокер покупает базовую валюту, в нашем случае USD, продает валюту котировки, т.е. JPY.

ASK – это курс продажи. По котировке ASK банк продает базовую валюту – USD, а покупает JPY.

Разница между правой и левой стороной котировки называется спрэдом (spread) или маржой (margin) и служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами или другими банками. Спрэд может рассматриваться как плата за услуги. Для осуществления двойной котировки брокер должен покрывать затраты, возникающие в связи с проведением операции, а также принимать во внимание потенциальные риски изменения валютного курса.

Форвардные операции

(forward operations или сокращенно fwd) – это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем.

Форвардные операции – принцип работы тот же, что и сделки спот, отличие лишь в сроках. Здесь осуществляются сделки с выполнением контрактных обязательств в будущем в установленный срок, который является более отдаленным, чем на рынке спот.

Форвардные операции делятся на два вида:

· сделки аутрайт (outright) – единичная конверсионная операция с датой валютирования отличной от даты спот;

· сделки своп (swap) – комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.

Как правило, форвардные операции заключаются на срок до 1 года и им соответствуют стандартные периоды в 1, 2, 3, 6, 12 – месяца с прямыми датами валютирования (staight dates или flat dates). Если при заключении форвардной сделки аутрайт на стандартные сроки, дата спот приходится на последний день месяца, то для определения даты валютирования действует правило последней даты месяца (end of month rule), т.е. дата валютирования будет приходиться на первый рабочий день следующего месяца.

Если исполнение форвардного контракта происходит до 1 месяца, то он считается заключенным на короткие даты (short dates).

Если у форвардного контракта дата валютирования не совпадает со стандартной датой, то в этом случае считается, что он имеет «ломаную дату» (broken dates).