Валютные операции в коммерческих банках: понятие и классификация

• option;

• swap.[27]

На рисунке № 1.2. представлены виды сделок совершаемых с иностранной валютой:

Рис. 1.2.

Рис. 1.2. Виды сделок покупки- продажи иностранной валюты

Под понятием «рабочие дни» в определениях наличных и срочных сделок понимаются календарные дни, кроме установленных федеральными законами выходных и праздничных дней, а также выходных дней, перенесенных на рабочие дни решением Правительства РФ. Таким образом, при определении типов сделок покупки-продажи иностранной валюты имеют значение и должны приниматься в расчет только рабочие и выходные (праздничные) установленные в России. Выходные и праздничные дни в иностранных государствах в расчет принимать не следует.

Сделка today

— сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами в день ее заключения.

Сделка tomorrow

— сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на следующий за днем заключения сделки рабочий день.

Сделка spot

— сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на второй за днем

заключения сделки рабочий день.[28]

Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сдел­ки: в течение текущего и следующего дня удобно обработать необ­ходимую документацию, оформить платежные и иные телексы для выполнения условий сделки. Банки используют операции «СПОТ» для поддержания минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой валюте. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежания образования непокрытых остатках на счетах. Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях «плавающих» валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня.

В роли главного инструмента валютного рынка выступает валютный курс, определяющий пропорции обмена валют в зависимости от со­отношения спроса и предложения. Спрос на иностранную валюту предъявляется ведущими фирмами-импортерами, занимающими прочные ниши на национальных товарных рынках. Валютные пред­ложения поступают от фирм-экспортеров, которые успешно продви­гают товары на мировые рынки и имеют большие валютные поступ­ления (валютную выручку).[29]

Текущим конверсионным операциям соответствует обменный курс спот - стоимость одной валюты, выраженная в определенном количестве другой.

Определяется спросом и предложением на соответствующую валюту на валютном рынке. Когда цена единицы иностранной валюты возрастает, соответственно происходит обесценение (удешевление) национальной валюты и наоборот. На валютный курс влияют множество факторов: состояние платежного баланса страны, уровень инфляции, соотношение спроса и предложения, политические и военные факторы, а также ряд других. Для точного выражения валютного курса применяются прямые и обратные (косвенные) котировки.

Прямая котировка- изменяемое число единиц национальной валюты выражает стоимость иностранной валюты. В данном обозначении слева ставится база котировки (базовая валюта), а справа — валюта котировки (котируемая валюта):

Пример: EUR/USD= 1.3274;

Данное написание обозначает количество котируемой валюты за единицу базовой валюты (в данном случае, 1.3274 американских доллара за один евро).

Последние цифры написания валютного курса называются процентными пунктами (points) или пипсами (pips). В виде прямой котировки официально котируются курсы большинства валют мира - USD/CHF, USD/RUR, USD/JPY, USD/CAD и т.д. Использование доллара США в виде базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее употребляемой расчетной единицы, используемой в международной торговле, а также отражает значение доллара в качестве ключевой валюты послевоенной мировой валютно-финансовой системы Бреттон-Вудсской эпохи.

Обратная котировка (косвенная) – выражение курса национальной денежной единицы к валюте другой страны.[30]