Мировая валютная система. Эволюция мировой валютной системы.

ОТВЕТ

МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА представляет со­бой совокупность способов, инструментов и межгосудар­ственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства (см. рис.).

Мировая валютная система включает в себя ряд конст­руктивных элементов:

• мировой денежный товар — принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства;

• международная ликвидность — возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Она включает в себя следующие компо­ненты: официальные валютные резервы стран; офи­циальные золотые резервы; резервную позицию в МВФ (право страны-члена получать безусловный кредит в инвалюте в пределах 25% ее квоты в МВФ;счета в СДР и ЭКЮ);

• валютный курс — стоимость денежной единицы од­ной страны, выраженная в единицах другой;

• валютные рынки — мировой валютный рынок вклю­чает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций;

• международные валютно-финансовые организации;

• межгосударственные договоренности (например, устав СВИФТ, ЧИПС, Единообразный вексельный закон).

Этапы эволюции международной валютной системы

I. Система «золотого стандарта».

Официальное при­знание эта система получила на конференции в Париже в1821 г. Основа — золото, за которым законодательно за­креплялась роль главной формы денег. Курс нацио­нальных валют жестко привязывался К золоту и через золо­тое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому курсу; отклонения от фиксированного курса были незначительными (не более +/—1%) и находились в преде­лах «золотых точек» — максимальных отклонений курса валюты от установленного паритета, определявшихся рас­ходами на транспортировку золота за границу.

Внутри данной системы выделяются три разновиднос­ти:

• золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в.);

• золотослитковый стандарт, при котором золото при­менялось лишь в международных расчетах (начало XX в — начало Первой мировой войны);

• золотодевизный стандарт (Генуэзская валютная сис­тема), при котором наряду с золотом в расчетах ис­пользовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта (1922 г. — начало Второй миро­вой войны).

Золотомонетный стандарт был относительно эффекти­вен до Первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

В период Первой мировой войны и особенно во времена Великой депрессии (1929-1934 гг.) система золотого стан­дарта переживала кризисы. Золотомонетный и золото­слитковый стандарты изжили себя, так как перестали соот­ветствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы ме­стные валюты стали неконвертируемыми. США преврати­лись в нового финансового лидера, а золотой стандарт ви­доизменился.

Генуэзская международная экономическая конференция 1922 г. закрепила переход к золотодевизному стандарту,

Рис.

Мировые валютные системы

основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» — платежные сред­ства в иностранной валюте, предназначенные для между­народных расчетов.

Золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная си­стема, функционировал на следующих принципах:

• основа — золото и девизы (иностранные валюты). В тот период денежные системы 30 стран базирова­лись на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Одна­ко в межвоенный период статус резервной не был офи­циально закреплен ни за одной валютой;

• сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в зо­лото стала осуществляться не только непосредствен­но, но и косвенно, через иностранные валюты, что по­зволяло экономить золото государствам, обедневшим во время Первой мировой войны;

• восстановлен режим свободно колеблющихся валют­ных курсов;

• валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных кон­ференций, совещаний.

Преимущества системы «золотого стандарта»:

• обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота ста­билизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и раз­вития международной торговли;