Мировая экономика и международные валютно- кредитные отношения (шпаргалка)

развивающиеся страны: они стремятся получить внеш. источники накопления для увеличения темпов своего эк. роста. Перемещение производственного капитала на территорию развивающихся стран мотивировалось стремлением развитых стран получить под контроль регионы со стратегическим сырьем.

экологический фактор (особенно с 70-х гг.): развитые страны вывозят «грязные» пр-ва в развивающиеся страны

строительство производственных мощностей за границей: позволяет обойти систему внешнеэк. защиты и укрепиться в структуре рынка и пр-ва данной страны. Этот процесс создает наиболее стабильную базу для захвата зарубежных рынков, в отличие об обычного экспорта товаров и услуг.

межд. ф-вые орг-ции: регулируют и направляют ф-вые потоки

Формы вывоза капитала: частные субсидии, официальные субсидии, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, средне- и долгосрочные займы, использование кредитов МВФ – эти формы входят в состав понятия «чистое движение капитала».

Отдельные формы вывоза капитала – чистые дивиденды и %, чистая передача ресурсов на официальной основе, чистая передача ресурсов на расчетной (расходной) основе, исп-ие официальных резервов.

Самую большую роль играют притоки прямых и портфельных иностран. инвестиций.

Прямые инвестиции – предпринимательский капитал, предназначенный для вложения в функционирующий промышленные, банковский, торговый или иной капитал зарубежных стран, к-ый обеспечивает инвестору контроль над предприятием. Доля иностран. участия в акционерном капитала фирмы с иностран. инвестициями, позволяющая добиться такого контроля, обычно 25 % в межд. статистике (но в Канаде и Австралии 50 %, в США 10 %). По определению Орг-ции эк-кого сотрудничества и развития (ОЭСР), прямые иностран. инвестиции (ПИИ) означают наличие либо иностран. контроля над десятью и более процентами обычных акций и голосов, либо «эффективного голоса» в упр-ии пред-тия. ПИИ хар-ны для деят-ти ТНК. Распределение ПИИ определяет структуру современ. межд. эк-ки и отн-ия между отдельными гос-вами. Самый большой объем ПИИ приходится на долю развитых стран (около 4/5 общего объема), затем на НИС, самый низкий объем приходится на страны с переходной эк-кой (около 3 % от общего объема).

Портфельные инвестиции (ПИ) – это капиталовложения в облигации и акции зарубеж. компаний, к-ых недостаточно для того, чтобы обеспечить контроль над их деят-тью. Цель – не получение окнтроля, а получение дохода от вложенных средств. Но ТНК получает косвенный контроль над ф-вой деятельностю, особенно когда имеются долгосроч. соглашения, к-ые ставят пред-тие в зависимость от иностран. инвестора. ПИ – важный источник привлечения иностран. капитала, финансирования облигационных займов, к-ые могут быть выполнены крупными корпорациями, центр. или частными банками. На движение ПИ особое влияние оказывает разница в норме % ставок, к-ая выплачивается по облигациям отдельных гос-тв. Но существуют отрицат. последствия ПИ для платежного баланса страны приложения капитала + прибыли по ПИ часто превышают приток иностран. капитала.

Вопрос 30

Инвестиционная привлекательность национальной экономики.

Факторы, благоприятствующие вложению прямых и портфель­ных инвестиций в принимающую экономику, различаются по груп­пам стран, однако имеют ряд общих характеристик.

В основе факторов инвестиционной привлекательности нац эк-ки для лежит концепция разработанная Дж. Даннингом и получившая название «эклектической парадигмы». Она состоит из трех элементов (ownership-specific advantages; location-specific va­riables; internalization advantage - OLI). Эта концепция предполагает:

Наличие сравнительных преимуществ в области права собст­венности, в частности собственной технологии или преимуществ, связанных с управлением.

Наличие местных преимуществ в эк-ке, более низкие издержки производства, высоко­ развитая инфраструктура, уровень квалификации и стоимость рабо­чей силы.

Наличие максимальных преимуществ во внутрифирменных связях, конкуренции между независимыми инвесторами и реципиентами.