Мировая экономика и международные валютно- кредитные отношения (шпаргалка)

Форфетирование используется для мобилизации капиталов на средний срок кредитно-финансовыми учреждениями на вторичном рынке путем переучета экспортных векселей, срок которых еще не истек. Этот рынок получил название «а форфе». Его участники — форфет-институты и банки — осуществляют эту сделку обычно по телефону с последующим подтверждением.

Преимущества для экспортера:

предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки

финансированией за счет форфейтора без права регресса на экспортера

возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования сердств

отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения

отсутствие рисков (их несет форфетор)

простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов

конфиденциальность

возможность быстро удостовериться в том, что форфетор готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки

Недостатки для экспортера:

необходимость подготовить документы так, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму вексельной гарантии и аваля

возможность возникновения затруднений, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфетора

более высокая, чем при обычном коммерч. кредитовании, маржа форфетора

Преимущества для импортера:

простота и быстрота оформления документации

возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке

возможность воспользоваться кредитной линией в банке

Недостатки для импортера:

уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией

необходимость платить комиссию за гарантию

более высокая маржа форфетора

возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером иных условий контракта

Преимущества для форфетора:

простота и быстрота оформления документов

возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке

более высокая маржа, чем при операциях кредитования

Недостатки для форфетора:

отсутствие прав регресса в случае неуплаты долга

необходимость знания вексельного законодательства страны импортера

ответственность за проверку кредитоспособности гаранта

необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей

невозможность совершить платеж раньше срока

политические и другие риски

Преимущества для гаранта: простота оформления сделки, получение комиссии за свои услуги.

Недостаток для гаранта: он принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.

ВОПРОС 57

В короткой истории международных кредитно-финансовых отношений России можно

выделить три этапа. Первый — до 1995 г. включительно, когда Россия была

слабо интегрирована в мировой рынок капиталов и ресурсы поступали

преимущественно в форме многостороннего и двустороннего официального

финансирования. Второй этап — 1996—1997 гг. — время быстрой интеграции в

мировой рынок капиталов. Третий этап — в конце 1997 г. Россия сталкивается

с финансовым кризисом. Кульминацией этого процесса явился кризис 17 августа

1998 г.

Рассмотрим виды финансовых потоков в Россию. Среди них большой удельный вес

занимают кредиты международных финансовых институтов (МВФ, ВБ и ЕБРР).

Прямые инвестиции — это долгосрочные вложения, при осуществлении которых

инвестор преследует стратегические цели. Для России, где много лет

продолжается инвестиционный кризис, этот вид ресурсов наиболее

предпочтителен. Однако прямое инвестирование не всегда ведет к росту