Предложения по совершенствованию валютных операций

Табл. 3.2.

Однако в течение дня курс доллара неожиданно упал до уровня 1.3200 доллара к евро. Если закрыть позицию, то это приведет к убытку в размере 5 783 EUR. Однако дилеры считают, что это временное снижение, вызванное краткосрочными факторами, и реша­ют сохранить позицию до следующего дня, рассчитывая на дальней­ший подъем курса американской валюты.

Если на утро следующего дня 16 августа доллар все еще не достиг уровня 1.3100 к евро, валютный дилер банка может выполнить операцию своп «том-некст», чтобы перенести открытую накануне позицию на новую дату валютирования вперед с 17 на 18 августа, т.е. пролонгировать на один день. Цель операции своп заключается в том, чтобы, закрыв позицию на 17 августа пусть даже по другому кур­су, тем не менее, перенести ее размер и знак на дату спот для нынешнего дня - на 18 августа. По­скольку на дату валютирования 17.08.07 г. банк имел длинную по­зицию, то надо продать доллары датой 17.08.07 г. и купить их обрат­но датой 18.08.07 г., а это операция swap sell and buy EUR\USD t/n на 1 млн. долларов. Предположим, что форвардные пункты (цена сво­па), прокотированные другим банком для периода t/n для EUR\USD равны 3.2/1.7, а курс спот составляет 1.3200. Для сделки своп sell and buy используется сторона offer 1.7, которая прибавляется к курсу спот (t/n - однодневный своп до спота). Таким образом, курс об­мена для первой сделки свопа — 1.32017, а для обратной ей - 1.3200 Схематично своп будет выглядеть следующим образом:

Табл. 3.3.

На 17 августа банк имеет закрытую позицию по долларам (с про­межуточным результатом минус 5881 EUR), однако на следующую дату 18 августа вновь открыта длинная позиция на 1 млн. долларов. Стоимость сделки своп составляет 98 евро.

Если предположения дилеров оказались верными, и валютный курс вырос в течение 16 августа до уровня 1.2950, то банк закрывает длинную позицию обычной конверсионной сделкой спот - продает 1 млн. долларов против евро по курсу 1.2950: